Avatares del sistema financiero. Ciclos, burbujas, fallas corporativas y crisis

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Este texto recoge el trabajo del autor sobre ciclos, burbujas y fallas corporativas, a partir del cual plantea un enfoque novedoso para el estudio de la naturaleza y causa de las crisis financieras. Resalta el autor la importancia que tiene para la economía el conocer el ciclo de las crisis financieras, con sus fases de precrisis, crisis y poscrisis, y la necesidad de evitar la presencia de zonas grises nacidas de las actuaciones del Estado en medio de los avatares de estos episodios. Como una de sus conclusiones, el autor propone el establecimiento de un escenario de operaciones en el que se desarrolle un programa de ajuste cíclico que permita, bajo unas pautas legales específicas y en un protocolo contracíclico controlado normativamente, contener y morigerar los efectos procíclicos de las intervenciones que debe desplegar la autoridad económica y de supervisión financiera, justamente en la fase más álgida de las crisis.

Prólogo
Introducción 

Primera parte: los ciclos 

Capítulo I 
Cuando estallan las burbujas 

El caso de las flores predilectas 
El caso de la tasa de interés de referencia 
El caso de los precios de la vivienda 

El ciclo de las tres D: desconfianza, desaceleración y desempleo 
Crisis gemelas La dificultad para determinar la secuencia en el origen de las crisis gemelas Las crisis gemelas son recurrentes Las crisis gemelas afectan a todo tipo de naciones 

Origen del ciclo desconfianza – desaceleración – desempleo 

Los ciclos económicos 
Fases de los ciclos económicos 
Tipos de ciclos económicos Las características secuenciales de los ciclos económicos 
Secuencia del ciclo económico y su relación con las crisis financieras 

Los eventos de estallido de burbujas 

Los tipos de burbujas 
El ciclo de las burbujas 
Estallido de burbujas especulativas y desarrollo de crisis financieras 
¿Cuándo se forman las burbujas y cómo se combaten? 

Capítulo II 
Hacia una nueva macroeconomía con estabilidad del crecimiento para atenuar impactos de burbujas y crisis financieras 

Modelos de política económica del crecimiento con estabilidad 
Modelo de política de “Balance Cero” en los flujos monetarios, fiscales, privado y externo Modelo de política de “Control Contracíclico”

Segunda parte: las fases 

Capítulo I 
Secuencia de burbujas en los mercados financieros y fases de las crisis financieras 

Fases de las crisis financieras, precrisis y zonas grises 
En busca de fases de precrisis (o “alerta temprana de última instancia”) y de “zonas grises” (o fallas gubernamentales) 
Selección de los episodios de crisis que permiten detectar empíricamente las fases de precrisis y zonas grises 

Capítulo II 
La crisis financiera internacional (2007-2009): estallido de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos

Las fases de la crisis financiera global 2007-2009 
El período de precrisis 
El período de crisis La “zona gris” de la crisis 
El período de postcrisis 
Caracterización de las tres fases de la crisis financiera internacional 2007-2009 
Las crisis financieras en Colombia (1982-1986) y (1998-1999) 
Las fases de las crisis financieras 1982-1986 y 1998-1999 El período de precrisis 
El período de crisis La “zona gris” de las crisis 
Zonas grises y actuaciones procíclicas en el ciclo de las crisis financieras 
El período de postcrisis 
Caracterización de las tres fases de las crisis financieras colombianas de 1982-1986 y 1998-1999 

Tercera parte: las fallas corporativas financieras y el programa de ajuste cíclico 

Capítulo I 
Las fallas corporativas como instrumento de alerta de última instancia

Los tipos de fallas corporativas en las tres fases de las crisis financieras estudiadas 
Un indicador de alerta de última instancia a partir de las fallas corporativas: La relación fallas corporativas relevantes promedio mes Las fallas no corporativas o de “fuera de balance” en los episodios de crisis financieras 

Capítulo II 
El programa de ajuste cíclico Las condiciones y características de un “Programa de ajuste cíclico” 

Los problemas de dinero se solucionan más pronto con dinero: Los fondos de estabilización de sistemas financieros 

Nota final 
Bibliografía

BUS017000 NEGOCIOS ECONÓMICOS > Finanzas corporativas > General
BUS017000 Economía, finanzas, empresa y gestión > Finanzas y contabilidad > Finanzas > Gestión financiera de las sociedades
  1. Nombre
    • Luis Fernando López Garavito


    • Información de autor disponible próximamente.


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