Modelos de evaluación de riesgo en decisiones financieras

It is important to know some of the methods for measuring the risk of portfolios and portfolios, based on both the recovery of investments and the impacts of fluctuations in macroeconomic indicators as well as market interest rates and exchange rates. It is also relevant to measure profitability in relation to the risk generated by endogenous and exogenous factors to the investor and that are quantifiable, whether they result from the issuer or guarantor, in the case of securities, or from the formulation of investment and operating cash flows. Once the risk is measured and profitability determined applying statistical and financial econometric instruments, one is able to determine the optimal point that is reflected in the concept of the efficient frontier. All of the above is set forth in this book, where cases formulated in computational language are developed that illustrate the calculation processes and facilitate decision-making for any agent managing third-party portfolios or seeking to maximize their own investments. Once the risk is measured and profitability determined applying statistical and financial econometric instruments, one is able to determine the optimal point that is reflected in the concept of the efficient frontier. All of the above is set forth in this book, where cases formulated in computational language are developed that illustrate the calculation processes and facilitate decision-making for any agent managing third-party portfolios or seeking to maximize their own investments. Once the risk is measured and profitability determined applying statistical and financial econometric instruments, one is able to determine the optimal point that is reflected in the concept of the efficient frontier. All of the above is set forth in this book, where cases formulated in computational language are developed that illustrate the calculation processes and facilitate decision-making for any agent managing third-party portfolios or seeking to maximize their own investments. All of the above is set forth in this book, where cases formulated in computational language are developed that illustrate the calculation processes and facilitate decision-making for any agent managing third-party portfolios or seeking to maximize their own investments.

Introducción

Capítulo primero
Administración del riesgo financiero

I. Generalidades

A. Conceptos de riesgo
B. Clasificación de riesgo
C. El proceso de administración de riesgos

II. Marco teórico

A. La teoría moderna de cartera de valores
Harry Max Markowitz
B: Administración de carteras de inversión

III. Marco legal

A. Evolución del marco legal
B. Visión general del Nuevo Acuerdo de Basilea
C. Visión general del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea
D. Legislación colombiana

IV. Bibliografía

Capítulo segundo
Conceptos básicos estadísticos para el manejo y aplicación de modelos de riesgo

I. Rentabilidad – riesgo

II. El modelo de Sharpe con un caso práctico

III. Volatilidad

A. Modelos de volatilidad

IV. correlaciones

A. Modelos para estimular la correlación

V. Conclusiones

A. Caso práctico., Especificación de los parámetros del CAMP
B. Conclusiones del caso nacional de chocolates e índice general de valores de Colombia y Noel e índice de la bolsa de valores de Colombia

V. Bibliografía

Capítulo tercero
La duración y convexividad

I. Concepto de duración

II. Procedimiento para la determinación de la duración

III. Ajustes de la duración mediante los derivados 

IV. La convexidad

V. El value at risk en riesgo para un instrumento de deuda

VI. Otro enfoque de la duración y convexidad

VII. Simulación de un portafolio con fluctuación de las tasas del mercado y medición de la duración la sensibilidad y la afectación en la valoración

Capítulo cuarto
Cálculo de valor de riesgo de una cartera

I. Modelos de medición del riesgo

II. Características del modelo VaR

III. Impacto de los factores de riesgo

IV. Control integral de riesgos

V. Métodos de cálculo del valor de riesgo

A. Modelo VaR histórico
B. Modelo VaR de Montecarlo

Capítulo quinto
Modelos de medición del riesgo
Histórico - varianza y covarianza - Montecarlo 

I. Modelo de simulación histórica 

II. Modelos de portafolio o de varianza covarianza

III. Modelos de simulación de Montecarlo 

A. Modelos para simular el comportamiento de los precios 
B. Métodos para generar números aleatorios
C. Procedimientos para simular el comportamiento 
de variables correlacionadas a partir de variables aleatorias 

IV. Duración y convexidad 

V. Modelos de valor en riesgo: VaR (value at risk) un enfoque casuístico 

A. Modelo VaR histórico 
B. Modelo VaR de Montecarlo 

Capítulo sexto
Medición del riesgo en renta variable acciones y foward

I. Acciones

II. Divisas 

III. Intrumentos de deuda o renta fija 

A. Clases de instrumentos de deuda
B. Elección de los factores de riesgo
C. Ajuste de la curva de rendimiento y métodos de interpolación 

IV. Futuros y forwards

A. Forward sobre el tipo de cambio

Capítulo séptimo
Modelo de portafolio para reducir el riesgo no sistemático
I. Cálculo de la frontera eficiente

Capítulo octavo
Caso práctico

I. VaR liquidado por el modelo estándar

A. VaR sobre títulos a tasa fija
B. VaR sobre precios (U$) y tasa de interés UVR
C. VaR sobre cap´ñitulos a tasa variable más mágen fijo.IPC
D. VaR portafolio0 de acciones
E. VaR de portafolio

Anexos
I. Explicación de la valoración y cálculo del valor en riesgo de los tes B tasa variable

II. Explicación de la valoración y cálculo del valor en riesgo de los tes B tasa fija

III. Explicación de la valoración y cálculo del valor en riesgo de los tes B tasa fija pesos

IV. Explicación de la valoración y cálculo del valor en riesgo de los tes B tasa fija (UVR)

V. Explicación de la valoración y cálculo del valor en riesgo de las acciones

VI. Explicación de la valoración y cálculo del método agregado